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万达电影重组方案“落听”:放弃传奇影业后估值缩水至120亿

本文作者:营销分享网 更新时间:2019-06-24 08:40:40

摘要:万达万达影城电影11.6十亿收购97%的股权

6月2五日晚,万达电影宣布了资产重组方案,这也意味着暂停万达电影重组计划近一年后,终于“落听”了。

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在这个重组方案,我们得出以下几点供你。

估值收缩

资产重组方案的万达电影上映是:上市公司在116的价格发行现金加股份拟。万达1.9十亿收购的投资由其他21个交易万达影城举行96。的股份83%。

相比于2016年的重组计划,万达电影本公告中的宪法草案,成交价标的,估值已经调整。

重组后,整体估值大幅下降 - 万达影城的价格根据评估报告,以评估值显示,截至2018年3月31,业主口径的母公司股权的账面价值万达100%股权影视50。达800万元,120评估值。0.2十亿,重估69.2。2十亿,136增值率。25%。

该估值已经超过了重组方案两年前缩水了近25%。2016年上半年,收购万达万达电影尝试影视,影视万达的超过37十亿整体估值。

放弃传奇影业

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被收购的资产包括电影,电视节目和游戏。进入采集系统主要的三家公司,分别是万达影视,新媒体,互动互爱凡客诚品。

相比于上一次的重组方案在资产结构有变化,重组不包括传奇影业的主题。

长达两年万达电影重组,难度主要来自传奇影业。

去年四月,王健林公开表示:电影“长城”无论是从内容还是票房没有达到我们的预期。由于传奇影业去年的业绩并不理想,它已经从他们此房源剥离。

历史重组

2016年2月24日,万达电影宣布停牌因显著资产重组,重组对象万达集团的电影和电视资产,贸易伙伴包括万达投资,文化万达集团,泛海投资,北京康庄投资管理中心等公司和机构。

5月12日,交易双方签订的“通过发行股份的资产收购协议”。根据协议,上市公司将在37.2十亿成对的价格收购万达的电影,和不超过10名投资者筹集额外资金的74 8十亿发行价。84元/股。购买并提高发行总量的6.0。4十亿股,占扩大后股本的34%。

然而,5月24日该方案获得深圳证券交易所的询问和要求的基本估计重组,交易价格,性能和其他问题的理性承诺充分说明。

今年八月,万达电影,宣告股市环境后发生了重大变化,继续推进这一显著资产重组的条件还不够成熟,重组暂停。

至于重组不成功的原因,研究总监猛虎嗅伊斯特兰被总结如下:

首先是问题的相关资产。万达影城,青岛投下的阴影,和爱2016年5月交互,以启动的业务,管理,财务,人事等方面的内部改革方面。美国。Cross,跨国并购传奇影业,体重,以及“涉及美国两部影片制作业务。“。

其次是收购传奇影业,万达有望扭亏为盈,2016年。但经不住“折磨”,万达也不敢承诺了一个。

最后,“股市环境发生了重大变化。“。

万达并没有说37.2十亿收购,预期包含21资产。6十亿“善意”,“转身”,也“自己”之嫌。但万达事先肯定已与监管机构初步沟通,就不可能提交冒然和重组计划的大小宣布的高达34%的私募。“环境变化较大,”真正的原因是被暂停程序。

2017年7月4例,再次万达电影的“电影和电视资产收购”暂停,并承诺“8月3日的重组方案披露战斗”。随后,电影万达万达宣布,它打算发行股份购买在电视传媒有限公司100%股权。,重组剥离传奇影业前。重组计划的公告是收购的将近一年前。

重组

万达电影中的收购,以现金支付的方式和发行相结合的新股份。根据公告显示,上市公司支付26到万达万达影城大股东的投资。9。3十亿; 其余的目的是50.00元/股的发行价格向交易对手1.7。9十亿股支付。之后,发行完成后,总股本由11万达电影。7.4十亿股13.5。3十亿股。

为什么采取这种方式来收购,腾讯证券报告称:“支付的金额的现金部分,是减少新发行的股票的份额。由于该委员会的最新规定指出,发行新股前的已发行股本总额的20%,不能超过的比例。“

业绩承诺

该计划,双方还签署了以绩效和薪酬方面的承诺:万达万达影城2018年度投资的承诺,2019年,2020年净利润不低于承诺数8以上。8.8十亿人民币,10.6。9十亿人民币,12.7。1十亿元左右。在之前的重组协议性能的承诺,在2016年被给了2018年,合并财务报表扣除非经常性损益后的净利润不低于50累计。9.8十亿元左右。

由于万达院线在过程中的任何实际累计净利润为本年度实际执行的承诺结束的期间盈利预测补偿协议未达到净利润的累计数为当期,万达年底上市公司的投资应根据方式协议弥补。

在股东变更

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交易完成后,重组后,万达电影股份的王健林从原来的48.09%至41.75%,仍然实际控制。

(本文结合财经网,腾讯证券,界面报告)

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